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    交割指引

    四家交易所的交割流程各不相同,具體流程如下:

     

    一、上海期貨交易所

    交割通過上期所的標準倉單管理系統完成,客戶需先辦理標準倉單帳戶開戶手續。開戶需填寫《上海期貨交易所倉單系統用戶信息表》、《上海期貨交易所標準倉單賬戶開戶登記表》和《上海期貨交易所標準倉單管理系統用戶服務協議》,還需提供加蓋企業公章的企業營業執照復印件、組織機構代碼證復印件、稅務登記證復印件、增值稅一般納稅人認定證明文件及開戶經辦人身份證、法人身份證復印件各兩份。

     

    5日交割法

    第一交割日:申報――買方申報意向;賣方交標準倉單。

    第二交割日:配對――交易所分配標準倉單。

    第三交割日:買方會員交款、取倉單,賣方收款。

    第四、第五交割日:賣方交增值稅專用發票

     

    上期所交割需注意的事項:

    上期所各品種合約(燃料油除外)的最后交易日為合約交割月份的15日,遇法定假日順延。燃料油各合約的最后交易日為合約交割月份前一月份的最后一個交易日

    期貨合約最后交易日的結算價為交割結算價(燃料油、黃金、橡膠除外),燃料油交割結算價為該合約最后10個交易日按照時間的加權平均價。黃金期貨的交割結算價為該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權平均價。天然橡膠期貨的交割結算價為該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權平均價。

    考慮因為貨款劃轉的時間,買方客戶需在交易所規定的會員交款日前一日收盤前把交割貨款全額打入期貨公司。

    目前銅、鋁兩個品種還有保稅倉單可用以交割,保稅交割結算價由對應品種“含稅交割結算價”扣除關稅、進口環節增值稅及相關稅費等計算得出。

    賣方會員最遲需在最后交割日將增值稅專用發票交至交易所。

    增值稅發票的流轉過程為:賣方客戶開具增值稅發票給賣方會員,賣方會員開具增值稅發票給交易所,交易所開具增值稅發票給買方會員,買方會員開具增值稅發票給買方客戶。

     

    二、大連商品交易所

    1、一次性交割

    (1)最后交易日閉市后,交易所將交割月份買持倉的交易保證金轉為交割預付款。

    (2)最后交割日(最后交易日后第二個交易日)閉市前,買方會員補足全額貨款,賣方交齊對應的標準倉單。

    (3)最后交割日閉市后,交易所先以倉庫為單位匯總賣方申報交割的倉單數量,在買方和倉庫之間按照“最少配對數”原則進行配對,確定買方交割對應的倉庫和在該倉庫交割的數量;再將配好倉庫的買方與申請交割且持有該倉庫倉單的賣方以“最少配對數”原則進行配對,確定交割對應的買賣雙方。配對結果一經確定,買賣雙方不得變更。

    (4)配對結果確定后,買方應及時向賣方提供有關增值稅專用發票開具內容的事項,賣方在最后交割日后7個交易日內將增值稅專用發票交付買方。交易所給買方會員開具《標準倉單持有憑證》,交易所將80%的貨款付給賣方會員,余款在賣方會員提交了增值稅專用發票后結清。

     

    大商所一次性交割需注意的事項:

    (1)大連所有交易品種都能進行一次性交割。

    (2)自然人不能持倉進入交割月,自然人不允許交割.

    (3)考慮因為貨款劃轉的時間,買方客戶需在交易所規定的交款日前一日收盤前把交割款全額打入期貨公司。

    (4)買方客戶需配合期貨公司及時提供正確的開票資料。

    (5)為了保證倉單的順利流轉,賣方客戶需保證在最后交易日將標準倉單遞送至期貨公司大連辦事處。

    (6)棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石合約采用一次性交割。

    (7)交割結算價是期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權平均價。

     

    2、滾動交割

    滾動交割流程的第一日是配對日。

    (1)賣方申報交割。進入交割月后,同時持有標準倉單(已辦理充抵保證金的倉單除外,下同)和交割月單向賣持倉的客戶可以通過會員提出交割申請,會員在交割月第一個交易日至最后交易日前一交易日閉市前,均可向交易所申報交割。提出交割申請的相應持倉和倉單予以凍結,其賣持倉對應的交易保證金不再收取。

    (2)買方申報意向。持有交割月單向買持倉的買方在交割月第一個交易日至最后交易日前一交易日閉市前可以向交易所申報交割意向。

    (3)配對日閉市后,交易所通過系統,按照“申報意向優先、含有建倉時間最早的持倉優先”原則,確定參與配對的買方持倉。買方會員的配對買持倉的交易保證金轉為交割預付款。

    對于選取的買賣雙方,交易所先以倉庫為單位匯總賣方申報交割的倉單數量,在買方和倉庫之間按照“最少配對數”原則進行配對,確定買方交割對應的倉庫和在該倉庫交割的數量;再將配好倉庫的買方與申請交割且持有該倉庫倉單的賣方以“最少配對數”原則進行配對,確定交割對應的買賣雙方。配對結果一經確定,買賣雙方不得變更。

    (4)滾動交割配對日交割結算價采用該期貨合約配對日的當日結算價。

    (5)配對日閉市后,配對持倉從交割月合約的持倉量中扣除,不再受持倉限額限制。

    (6)配對結果確定后,買方應及時向賣方提供有關增值稅專用發票開具內容的事項,賣方在配對日后7個交易日內將增值稅專用發票交付買方。

    (7)配對日后(不含配對日)第2個交易日為交收日。交收日閉市之前,買方會員須補齊與其配對交割月份合約持倉相對應的全額貨款,辦理交割手續。

    (8)交收日閉市后,交易所將賣方交割的倉單分配給對應的配對買方。交易所給買方會員開具《標準倉單持有憑證》,將貨款的80%付給賣方會員,余款在賣方會員提交了增值稅專用發票后結清。

     

    大商所滾動交割需注意的事項:

    (1)滾動交割是指在合約進入交割月以后,由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出,并由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式

    (2)滾動交割由客戶提出交割申請,會員代客戶辦理。辦理時間為交割月第一個交易日至交割月最后交易日前一交易日。

    (3)黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割。

    大連商品交易所交割中的增值稅發票流轉過程為:交割賣方客戶給對應的買方客戶開具增值稅發票,客戶開具的增值稅發票由雙方會員轉交、領取并協助核實,交易所負責監督。

     

    三、鄭州商品交易所

    1、最后交易日閉市后,同一會員同一交易編碼客戶所持有的該交割月買賣持倉相對應部分由計算機自動平倉,平倉價按當日結算價計算;其他未平倉合約,一律視為交割合約,由計算機按數量取整、最少配對數原則予以配對(配對日)。

    2、配對后,標準倉單交割的,賣方相應的標準倉單予以凍結,相應的交易保證金予以釋放。車(船)板交割的,賣方交易保證金不予釋放。

    3、交割關系一經確定,買賣雙方不得擅自調整或者變更。

    4、配對日后的下一交易日(即通知日),買賣雙方會員通過交易所會員服務系統確認《交割通知單》。

    5、標準倉單交割結算流程如下:

    ①在通知日,買方客戶應當將尚欠貨款劃入會員結算賬戶,買方客戶把稅務登記證號等事項提供給買方會員。

    ②通知日后的下一交易日(即交割日),賣方會員應當持有可流通的標準倉單。交易所結算部門為買賣雙方辦理交割結算手續,買賣雙方在《交割通知單》注明的時間通過交易所會員服務系統查收交割結算結果。

    ③交易所收取買方會員全額貨款后,于交割日將全額貨款的80%劃轉給賣方會員,賣方客戶在當日結算時收到貨款,同時將賣方會員的倉單交付買方會員。余款在買方會員確認收到賣方會員轉交的增值稅專用發票時結清。

    6、車(船)板交割結算流程如下:

    ①通知日后下一交易日上午9時之前,買方會員應當將100%貨款(不含交割月保證金)劃入交易所賬戶。

    ②買賣雙方自通知日后規定時間,對車(船)板交割貨物的交收事宜進行協商,辦理交收。

    ③配對后至最后交貨日次日,交易所按雙方確認情況進行結算。

    ④委托交易所結算的,全部貨物交收完畢后,賣方一次性提交此次交割貨物數量、質量、增值稅發票流轉及應劃轉貨款等信息,買方在規定時間內進行確認。交易所按雙方確認結果進行資金劃轉、釋放買賣雙方的剩余資金。

    ⑤不委托交易所結算的,交易所退還買賣雙方交易保證金和買方貨款。買賣雙方終止交割。

     

    鄭商所交割需注意的事項:

    交割結算價為期貨合約配對日前10個交易日(含配對日)交易結算價的算術平均價。

    賣方提出普麥、一號棉、菜籽、動力煤期貨交割申請時,需同時提交相應的倉單信息。

    最后交易日下午,當月交割的普麥、一號棉、菜籽、動力煤期貨合約不再進行交易。

    自交割日(不含該日)起7個交易日內,賣方應當提供增值稅專用發票到期貨公司鄭商所出市代表處。

    鄭商所各品種的交割方式有倉庫交割、廠庫交割、車(船)板交割等。

    倉庫交割是指賣方通過將指定交割倉庫開具的相關商品倉庫倉單轉移給買方以完成實物交割的交割方式。

    廠庫交割是指賣方通過將指定交割廠庫開具的相關商品標準倉單轉移給買方以完成實物交割的交割方式。

    車(船)板交割是指賣方在交易所指定交割計價點將貨物裝至買方汽車板、火車板或輪船板,完成貨物交收的一種實物交割方式。

    各品種采用的交割方式如下:

    強麥、早秈稻、白糖、棉花、菜油、PTA:倉庫交割;甲醇、菜粕:倉庫交割和廠庫交割;普麥、菜籽:車(船)板交割和倉庫交割;玻璃:廠庫交割;動力煤:車(船)板交割和廠庫交割。

    增值稅發票的流轉過程為:期貨交割由交割賣方向對應的買方開具增值稅專用發票。增值稅專用發票由雙方會員轉交、領取并協助核實。

     

    四、中國金融期貨交易所

    1.股指期貨合約采用現金交割方式。

    滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周五

    股指期貨合約最后交易日收市后,交易所以交割結算價為基準,劃付持倉雙方的盈虧,了結所有未平倉合約。

    股指期貨交割結算價為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價。計算結果保留至小數點后兩位。

    交易所有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。

    2.國債期貨合約采用實物交割方式

    交割在最后交易日后的連續三個交易日內完成,依次為第一、第二、第三交割日。

    (一)第一交割日為申報交割信息和交券日。

    申報交割信息。會員應當在當日11:30前向交易所申報其買方客戶的國債托管賬戶和賣方客戶的可交割國債名稱、數量以及國債托管賬戶等信息。

    買方客戶以在中國結算開立的賬戶接收交割國債的,應當同時申報在中國結算上海分公司和中國結算深圳分公司開立的賬戶。

    (二)交券日

    賣方客戶應當確保申報賬戶內有符合要求的可交割國債,交易所劃轉成功后視為賣方完成交券。

    (三)配對繳款日

    1.交易所根據同國債托管機構優先原則,采用最小配對數方法進行交割配對,并于當日11:30前將配對結果和應當繳納的交割貨款通知相關會員。

    2.當日結算時,交易所從結算會員結算準備金中劃轉交割貨款。

    (四)收券日

    交易所將可交割國債劃轉至買方客戶申報的國債托管賬戶。

     

    中金所國債交割需注意的事項:

    本合約最后交易日之前的交割結算價為意向申報日的當日結算價,最后交易日的交割結算價為該合約最后交易日全部成交價格按照成交量的加權平均價。計算結果保留至小數點后三位。

    交割貨款以交割結算價為基礎進行計算,計算公式如下:

    交割貨款=交割數量?(交割結算價?轉換因子+應計利息)?(合約面值/100元)

    其中,應計利息為該可交割國債上一付息日至配對繳款日的利息。

    最后交易日收市后,同一客戶號的雙向持倉對沖平倉,平倉價格為該合約的交割結算價。符合交割要求的凈持倉進入交割。

    同一客戶號凈持倉低于10手的,交易所按照交易編碼首先選擇不滿足交割要求的持倉進行對沖平倉,再選擇持倉量最小的持倉進行對沖平倉。平倉價格為該合約的交割結算價。

    客戶一方持倉不滿足交割要求的,應當通過交易所向對方支付持倉合約價值1%的補償金,并向交易所支付持倉合約價值1%的懲罰性違約金。雙方持倉均不滿足交割要求的,交易所向雙方分別收取持倉合約價值2%的懲罰性違約金。

    考慮因為貨款劃轉的時間,買方客戶需在交易所規定的會員交款日前一日收盤前把交割貨款全額打入期貨公司。


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